Case Study on Charles Voegele

A level Case Study

.zip file containing all required file for the case…including the excel file for calculation…

Charles  Voegele  is  a  Swiss  company  which  operates  in  stores  in  Austria,  Belgium,
Germany,  the  Netherlands  and  Switzerland  selling  clothes  to  the  general  public.
More  than  half  of  the  sales  are  ladies’  fashion,  a  third  men’s  fashion  and  the
remaining proportion is children’s clothing.
In 1999 the company opened operations in Belgium and the Netherlands
During  1999  venture  capitalists  placed  Voegele  shares  on  the  Swiss  and  Frankfurt
stock  exchanges  and  the  publicly  available  share  exceeds  88%.    The  shares  were
issued  at a  price  that  was at the  lower end  of  expectation  due  to  market  conditions ­
the  management  view this  as fortunate  in  the  long  term  in  that  the  share  price  could
develop  favourably  in  comparison  with  share  indices.  This  is  seen  as  an  important
feature  given  past  experience  of  flotations  in  Switzerland  such  as  that  of  Tag  Heuer
which was floated in 1996.
At  the  year  end  of  31  December  2000  the  number  of  stores  had  increased  by  26%
and the floor area by 27.1% compared with the previous year.
In  calculating  ratios  for  Voegele,  you  should  use  ‘net  sales’  for  ‘sales’,  ‘interest
charge’  should  be  taken  as  the  three  items  between  EBIT  and  EBT  in  the  Income
Statement,    ‘Trade  payables’  should  be  used  to  calculate  the  creditors  age,  and  all
the  ‘Long  term  liabilities’  in  the  balance  sheet  (including  provisions)  should  be  used
for ‘long term liabilities’.
The Income Statement is presented according to International Accounting Standards
(IAS), so it does not include dividends paid or payable.  Also, IAS/USA terms tend to
be used in the Income Statement and Balance Sheet.

Sharing is Caring....


Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

15 + three =